2025年7月23日，民生银行香港分行作为联席账簿管理人和联席牵头经办人，协助中国蒙牛乳业有限公司（简称“蒙牛乳业”）成功完成行首笔双年期境外可持续发展点心债，包括20亿元人民币5年期和15亿元人民币10年期债券。本次发行是蒙牛乳业时隔5年后成功再次发行境外普通高级债券，也是公司搭建境外可持续融资框架后的首笔可持续债券发行，受到了市场的高度关注。

蒙牛乳业作为中国乳业行业的领军企业，是恒生指数、恒生中国企业指数和恒生可持续发展企业指数成分股；作为蒙牛乳业的重要战略合作伙伴，民生银行香港分行与蒙牛集团在多个业务领域保持着紧密合作关系。在此次发行中，民生银行香港分行与广州分行通力合作，凭借与蒙牛乳业的深厚合作关系，在获悉客户境外债发行计划后，通过高效协同积极营销，为客户共同制定详尽的发行方案。在发行准备阶段，民生银行总行、广州分行与香港分行全力推动，密切跟踪市场动态，及时与发行人反馈市场信息及订单情况，在发行前期为客户夯实大额基石订单，为项目的成功发行提供了坚实的保障。

本次发行是境外点心债券市场的一次高质量稀缺供应，获得了来自全球多元化高质量投资者的关注。在波动的宏观环境背景下，发行人精准把握南向通扩容及宏观市场相对稳定的有利窗口，宣布交易后即吸引了境外资本市场的广泛关注。民生银行香港分行与总行香港资金交易中心配合默契，第一时间为客户贡献大额优质订单，有效带动了市场动能，为发行保驾护航。定价当日，账簿动能强劲，开簿仅2小时整体账簿规模突破220亿元人民币，认购需求覆盖全球多元化优质投资者，整体订单认购峰值突破399亿元人民币，认购倍数超11倍。最终，5年期和10年期债券最终价格指引比初始价格指引的2.55%区间和2.85%区间均大幅收窄55基点，分别定价在2.0%及2.3%，创造了中资食品饮料行业境外人民币债券最低利率和最大发行规模，体现出国际资本市场对蒙牛乳业以及中国奶业的高度认可。

本次项目是民生银行香港分行首次参与蒙牛乳业境外债项目发行，具有重要的里程碑意义。该笔项目的成功落地是民生银行香港分行服务优质国企发行人的又一重大业务突破，也是民生银行香港分行长期秉承战略客户营销服务理念的生动实践，进一步深化了双方的战略合作关系，为后续合作奠定了坚实基础。未来，民生银行香港分行将继续发挥海外产品及跨境业务的平台作用，深化与境内分行的联动合作，把握优质企业的境外债券业务机会，充分发挥民生银行香港分行在境外债承销领域的专业优势，力争参与更多标杆性项目。